每日分析 2025.4.10

每日市场4月10日
周四（4月10日）美国标普500 指数周三大涨 9.5%，创下 2008 年以来的最大单日涨幅，由于美国总统特朗普宣布对许多国家实施为期 90 天的关税暂停，立即生效，这在一定程度上缓解了投资者对美国贸易政策对全球经济影响的担忧。此前，华尔街股市经历了新冠疫情以来最大四日百分比跌幅。在特朗普周三下午宣布暂时降低多项新关税后，股市应声大涨。这些针对数十个国家的关税生效还不到24小时。不过，白宫仍对几乎所有美国进口商品维持10%的全面关税。尽管特朗普的声明仍让投资者对其最终的关税政策充满不确定性，但投资者们还是抓住机会买入了此前被打压的股票。自4月2日晚特朗普宣布全面征收关税以来，股市已下跌逾12%。标普500指数收盘时仍低于4月2日的水平。不过，90 天后的情况还存在不确定性，投资者需要努力应对未来可能出现的波动。在特朗普宣布暂停关税后，高盛表示，将撤销对经济衰退的预测，恢复此前对2025年经济将增长的基线预测。美元指数回落至102.60；非美货币分化，澳元兑美元到达0.6170，欧元兑美元反弹至1.0980附近，离岸人民币到达7.35。现货黄金上涨至3126美元附近，现货白银来到31.10美元附近。原油上涨至61.70美元附近。

基本面: 周三，欧盟27个成员国投票表决通过了对价值约210亿欧元的美国进口产品征收25%关税的反制措施，以报复特朗普政府3月12日宣布的对欧盟钢铁和铝征收25%关税的措施。其中一些措施将于4月中旬开始生效。欧盟常设执行机构欧盟委员会在一份声明中表示，如果美国同意达成公平、平衡的谈判结果，这些反制措施可随时暂停。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方扩张。欧盟的反制行动加剧了不断升级的跨大西洋贸易战，美国此前已对几乎所有欧洲出口产品普遍征收20%的关税。

第一阻力位：1.1040                        第一支撑位：1.0930
第二阻力位：1.1090                        第二支撑位：1.0880

基本面: 特朗普上周宣布的大规模互惠关税引发了市场对贸易摩擦扩大的担忧，这反过来可能会损害全球经济发展，继续严重影响市场情绪。美元作为相对避险资产的地位受益，对英镑构成阻力。另一方面，英镑似乎从市场预期英国央行将比其他央行更缓慢地降低借贷成本的预期中获得支撑。这反过来表明英镑的趋势倾向于多头。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方进一步扩张。尽管欧盟试图通过谈判缓和局势，但英国面临更直接风险，英国本土企业在价格战中处于明显劣势。

第一阻力位：1.2900                       第一支撑位：1.2790
第二阻力位：1.2950                       第二支撑位：1.2740

基本面：目前，在对经济衰退的担忧下，市场更多地受到避险情绪的驱动。就日元而言，日元走势主要受全球事件驱动，而非国内基本面因素。全球股市抛售以及对经济增长的担忧，使得市场降低了对日本央行加息的预期，目前预计日本央行在今年剩余时间内将维持利率不变。尽管美联储主席鲍威尔表示不急于降息，但仍有可能性会降息25个基点。

技术面：美元兑日元H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。随着套利交易的平仓，在避险资金流动的影响下，日元继续获得支撑。

阻力支撑位：
第一阻力位：147.50                          第一支撑位：146.00
第二阻力位：148.30                          第二支撑位：145.40

基本面：澳洲经济则面临困境。作为资源出口大国，澳洲不仅要应对大宗商品价格持续走低，更要直面主要贸易伙伴经济增长放缓的冲击。市场普遍预计，澳洲联储可能在5月会议上一次性降息50个基点。当前澳币正深陷两难境地，一方面要应对国内经济放缓压力，另一方面又要警惕全球贸易环境恶化的外溢风险。

技术面：澳元兑美元H4级别超跌反弹，并回到48日多空分界线上方。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。未来走势将取决于三大关键因素，亚洲经济刺激政策力度；大宗商品市场需求变化；全球贸易冲突演变趋势。

阻力支撑位：
第一阻力位：0.6220                        第一支撑位：0.6130
第二阻力位：0.6260                        第二支撑位：0.6090

基本面：随着黄金依然受到坚挺的买盘支撑，贵金属投资者一如既往地关注美债和美元的动向。这两者目前都未显现出避险资金流入的迹象，这一反常现象引发市场关注。尤其是美债市场的波动备受瞩目，收益率上升、价格下跌。按常理，美债收益率上升对黄金构成利空，因为黄金本身不产生利息收益。

技术面：黄金H4级别大幅上涨，并回到48日多空分界线上方。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。特朗普政府对中国关税骤升至125%的决策令市场恐慌指数瞬间爆表，投资者将黄金推上避险王座。

阻力支撑位：
第一阻力位：3140.00                          第一支撑位：3104.00
第二阻力位：3157.00                          第二支撑位：3088.00

基本面：近期欧佩克+决定5月将日产量提高41.1万桶，随着需求不确定性上升，投资者们现在正为潜在的供应过剩做准备。高盛修订了其油价预测，预计到2025年底原油价格将跌至每桶62美元，到2026年进一步跌至55美元。随着地缘政治和贸易摩擦加剧，价格下跌表明全球石油基准面临的压力越来越大。

技术面：原油H4级别下跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴之下逐步扩张。俄罗斯的东西伯利亚-太平洋管道混合原油是亚洲的关键原油品种，其价格首次跌破60美元的西方价格上限，反映出更广泛的市场疲软。

阻力支撑位：
第一阻力位：64.00                           第一支撑位：59.00
第二阻力位：66.00                           第二支撑位：57.00

基本面：美国银行指出，苹果公司有可能将iPhone的生产转移至美国，但这不仅会使设备制造成本几乎翻倍，还会带来诸多物流难题。仅因美国劳动力成本较高，iPhone的成本就可能提高25%。虽然这家科技巨头能够在美国找到负责组装的劳动力，但是制造iPhone所使用的很大一部分零部件仍将在中国组装，然后进口到美国。

技术面：苹果H4级别超跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。要想让苹果将iPhone最终组装环节转移到美国变得可行，就需要对在国外制造的零部件和半成品给予关税豁免。

阻力支撑位：
第一阻力位：207.00                           第一支撑位：190.00
第二阻力位：215.00                           第二支撑位：182.00